10月剛過，今年全國棚戶區(qū)改造額度就幾乎提前完成了。

根據(jù)今日住建部發(fā)布的消息顯示，《政府工作報告》明確2018年全國棚改新開工580萬套。1-10月，已開工577萬套，占年度目標任務的99%，完成投資15000多億元。

早在10月8日主持召開國務院常務會議上，國務院總理李克強就表示，部署推進棚戶區(qū)改造工作，進一步改善住房困難群眾居住條件。會議還指出，棚改是重大民生工程，也是發(fā)展工程。按照黨中央、國務院部署，近些年來各地區(qū)、各有關(guān)部門大力推進棚改工作，累計已有1億多棚戶區(qū)居民“出棚進樓”，今年1-9月全國棚改已開工534萬套、占全年任務的92%以上，對改善住房困難群眾居住條件、補上發(fā)展短板、擴大有效需求等發(fā)揮了一舉多得的重要作用。

會議明確要求：商品住房庫存不足、房價上漲壓力大的市縣要盡快取消貨幣化安置優(yōu)惠政策。這意味著，棚改政策將會像樓市調(diào)控一樣開始分化，庫存多的城市依然將加速棚改，樓市需求也有一定支撐。但對于前期庫存已經(jīng)明顯減少的城市，棚改政策對市場刺激作用將繼續(xù)減弱。

3年多前，鑒于廣大二三四五線城市房地產(chǎn)庫存積壓嚴重，拆遷貨幣化安置成為了當時地方政府調(diào)控樓市的新舉措。具體辦法就是投放基礎(chǔ)性貨幣給國開行等政策性銀行，銀行可以拿債券做抵押，獲得期限極長、利率極低的貸款。中文名叫抵押補充貸款，簡稱PSL。地方政府再從國開行等政策性銀行，獲得棚戶區(qū)改造專項貸款。

這部分資金地方政府可以分20到25年償還，利息也很低，每一年還貸壓力很輕。類似于老百姓買房經(jīng)常使用的按揭貸款。有了PSL，地方政府也可以低利率按揭，定向用于棚戶區(qū)改造。

伴隨而來的，就是房價的上漲。棚改火熱，樓市看漲，導致的直接后果就是庫存迅速去化。過去兩年，廣大三四線城市不僅庫存去的快、房價漲的猛，水泥、鋼材、木材等相關(guān)建材行業(yè)的價格也是飛漲。

但當下棚改拆遷政策已經(jīng)弱化，市場相當一部分購買力會瞬間消失。需求端的重大變化，對二三線的影響不同，分化嚴重。供需矛盾發(fā)生逆轉(zhuǎn)，未來供大于求將成為常態(tài)。